Resumo executivo

• 375.984 reclamações (NIPs) registradas na ANS em 2024, crescimento de 6,2% em relação a 2023.
• 80,3% das reclamações são de natureza assistencial (negativa de cobertura, demora em autorização).
• 4 operadoras em S1 (maior risco prudencial) em 2026-Q1, todas administradoras de benefícios.
• Bradesco Saúde lidera em volume absoluto de reclamações: 40.866 NIPs em 2024.
• Cruzamento de três indicadores é o método mais eficaz para identificar operadoras em zona de risco real.

Neste artigo

1. Por que sua corretora não mostra esses dados
2. Os três indicadores que revelam risco real
3. Ranking de reclamações na ANS em 2024
4. Operadoras em risco prudencial
5. O cruzamento que revela a zona de risco
6. Sinais de alerta antes da operadora entrar em regime especial
7. Checklist: 7 perguntas para avaliar o risco da sua operadora
8. O que acontece quando sua operadora entra em liquidação
9. O que fazer com essa informação

Por que sua corretora raramente mostra esses dados

Corretoras de planos de saúde são remuneradas por comissão sobre os contratos que vendem. Isso cria um incentivo estrutural para apresentar as operadoras de forma favorável, especialmente aquelas que pagam comissões mais altas.

Os dados de sinistralidade, reclamações e classificação prudencial são públicos e estão disponíveis no site da ANS. Mas eles raramente aparecem nas apresentações comerciais. O gestor de RH que não busca esses dados ativamente toma decisões com informação incompleta.

Este artigo reúne os três principais indicadores de risco de operadoras, todos extraídos de fontes públicas da ANS, e mostra como cruzar esses dados para identificar operadoras que merecem atenção especial antes da próxima renovação.

Os três indicadores que revelam risco real

Cada indicador captura uma dimensão diferente do risco. Nenhum deles, isolado, é suficiente para uma conclusão definitiva. Mas o cruzamento dos três forma um diagnóstico robusto.

1. Sinistralidade (DIOPS)

A sinistralidade mede o percentual da receita consumido por sinistros. Operadoras com sinistralidade cronicamente acima de 85% estão em desequilíbrio financeiro. No 4T2025, a média do setor foi de 80,4%. Em 2023, chegou a 85,7%, o que gerou uma onda de reajustes em 2024.

O que observar: não apenas o número atual, mas a tendência. Uma operadora que saiu de 78% para 87% em dois anos está em trajetória preocupante, mesmo que o número isolado não pareça crítico.

2. Reclamações (NIP, Notificação de Intermediação Preliminar)

O NIP é o sistema de reclamações da ANS. Cada NIP representa um beneficiário que não conseguiu resolver um problema diretamente com a operadora e recorreu à agência reguladora. Em 2024, foram 375.984 NIPs registrados, 80,3% de natureza assistencial.

O que observar: o volume absoluto de NIPs deve ser relativizado pelo número de beneficiários. Uma operadora com 6 milhões de beneficiários e 40 mil NIPs tem taxa de reclamação diferente de uma com 500 mil beneficiários e 5 mil NIPs. O Observatório Axenya calcula a taxa por beneficiário.

3. Classificação Prudencial

A ANS classifica as operadoras em quatro classes de risco financeiro: S1 (maior risco), S2, S3 e S4 (menor risco). Operadoras em S1 estão sob supervisão intensiva. Em 2026-Q1, quatro operadoras estavam classificadas em S1, todas administradoras de benefícios.

O que observar: não apenas a classe atual, mas o histórico. Uma operadora que está em S2 há seis trimestres consecutivos tem perfil de risco diferente de uma que entrou em S2 há um trimestre.

Ranking de reclamações na ANS em 2024

Os dados abaixo mostram as 20 operadoras com maior volume de NIPs em 2024, segundo dados públicos da ANS processados pelo Observatório Axenya:

Atenção: o volume absoluto de NIPs deve ser relativizado pelo número de beneficiários. Uma operadora com 6 milhões de beneficiários e 40 mil NIPs tem uma taxa de reclamação diferente de uma com 500 mil beneficiários e 5 mil NIPs. O Observatório Axenya permite comparar a taxa de reclamação por beneficiário.

Operadoras em risco prudencial em 2026-Q1

A classificação prudencial mais recente (2026-Q1) mostra quatro operadoras em S1, o nível de maior risco regulatório, com supervisão intensiva da ANS:

• Qualicorp Administradora de Benefícios S.A., em S1 há 1 trimestre, em risco elevado por 9 trimestres consecutivos
• Plural Gestão em Planos de Saúde Ltda, em S1 há 1 trimestre, em risco elevado por 9 trimestres consecutivos
• Uniconsult Administradora de Benefícios, em S1 há 1 trimestre, em risco elevado por 9 trimestres consecutivos
• Qualicorp Clube de Saúde, em S1 há 1 trimestre, em risco elevado por 9 trimestres consecutivos

Todas as quatro são administradoras de benefícios, um segmento que opera como intermediário entre empresas e operadoras, sem assumir risco assistencial diretamente. A classificação S1 indica problemas de conformidade regulatória ou saúde financeira que merecem atenção.

O cruzamento que revela a zona de risco real

Nenhum indicador isolado é suficiente para classificar uma operadora como "em risco". O método mais eficaz é o cruzamento de pelo menos dois dos três indicadores:

• Sinistralidade alta + muitas reclamações: operadora com desequilíbrio financeiro e insatisfação dos beneficiários. Sinal de alerta duplo.
• Sinistralidade alta + classificação S1/S2: desequilíbrio financeiro reconhecido pela própria ANS. Risco de intervenção regulatória.
• Muitas reclamações + IDSS baixo: problemas de acesso e qualidade assistencial. Impacto direto na experiência dos colaboradores.

O Observatório Axenya realiza esse cruzamento automaticamente para todas as operadoras do mercado, com dados atualizados diretamente da ANS.

Sinais de alerta antes da operadora entrar em regime especial

Operadoras não entram em regime especial da ANS de um dia para o outro. Há uma sequência de sinais que, quando identificados cedo, permitem ao gestor de RH agir antes que o problema se torne crítico.

Meses 1 a 6: primeiros sinais financeiros

A operadora começa a apresentar resultado operacional negativo por dois ou mais trimestres consecutivos. A sinistralidade ultrapassa 87% e não mostra tendência de queda. O IDSM (dimensão de sustentabilidade do IDSS) começa a cair. Esses sinais raramente aparecem nas comunicações comerciais da operadora.

Meses 6 a 12: deterioração visível

O volume de reclamações (NIPs) começa a crescer acima da média do mercado. A rede credenciada começa a apresentar descredenciamentos de prestadores relevantes. O tempo de resposta para autorizações aumenta. A ANS pode iniciar monitoramento especial, ainda sem classificação formal.

Meses 12 a 18: classificação S2

A ANS classifica a operadora em S2 (risco elevado) e exige um plano de saneamento. A operadora pode restringir novos contratos ou expansão de rede. Os reajustes tendem a ser mais agressivos para tentar recuperar o equilíbrio financeiro.

Meses 18 a 24: risco de S1 ou intervenção

Se o plano de saneamento não funcionar, a operadora migra para S1 (supervisão intensiva). A ANS pode nomear um diretor-fiscal para acompanhar as operações. Nesse ponto, o risco de intervenção ou liquidação se torna real.

O gestor de RH que identificou os sinais nos primeiros seis meses teve tempo de avaliar alternativas com calma. Quem só percebeu na fase S1 precisa agir sob pressão.

Checklist: 7 perguntas para avaliar o risco da sua operadora

Use este checklist a cada renovação ou sempre que houver mudança relevante no mercado:

1. Qual é a sinistralidade da operadora nos últimos quatro trimestres? Acesse o Observatório Axenya e verifique a tendência. Sinistralidade acima de 85% por dois trimestres consecutivos é sinal de alerta.
2. Qual é a classificação prudencial atual? Verifique no módulo Prudencial. S1 ou S2 exige atenção imediata. S3 é padrão. S4 é o mais seguro.
3. Qual é o IDSS da operadora e como evoluiu nos últimos dois anos? Queda de mais de 0,05 pontos em um ano é sinal de deterioração de qualidade.
4. Qual é o volume de reclamações (NIPs) por beneficiário? Compare com a média do mercado. Taxa acima de 2x a média é preocupante.
5. Houve descredenciamento de prestadores relevantes na rede nos últimos 12 meses? Descredenciamentos frequentes indicam dificuldade financeira da operadora para honrar contratos com prestadores.
6. O resultado operacional da operadora foi positivo nos últimos quatro trimestres? Resultado negativo por dois ou mais trimestres consecutivos é sinal de desequilíbrio.
7. Há alternativas com perfil de risco melhor e cobertura equivalente? Mesmo que a resposta seja não agir agora, é importante saber quais são as opções disponíveis.

O que acontece quando sua operadora entra em liquidação

A liquidação extrajudicial é o cenário mais grave. Ela ocorre quando a ANS determina que a operadora não tem condições de continuar operando. Entender o processo ajuda o gestor de RH a se preparar.

Fase 1: decretação da liquidação

A ANS publica a resolução de liquidação no Diário Oficial. A operadora para de emitir novas apólices e de autorizar procedimentos eletivos. Urgências e emergências continuam sendo atendidas por até 30 dias.

Fase 2: portabilidade garantida

A ANS garante a portabilidade especial para todos os beneficiários. Isso significa que os colaboradores podem migrar para outra operadora sem cumprir carências, mesmo que o plano anterior não tivesse portabilidade contratual.

O prazo para exercer a portabilidade especial é de 30 dias após a decretação da liquidação. O gestor de RH precisa agir rapidamente para garantir que todos os colaboradores sejam migrados dentro do prazo.

Fase 3: impacto operacional

Durante o processo de portabilidade, pode haver um período de 15 a 30 dias sem cobertura plena. Procedimentos agendados podem ser cancelados. Internações em andamento precisam ser transferidas para a nova operadora.

Empresas que identificaram o risco com antecedência e já tinham uma operadora alternativa mapeada conseguem fazer a transição em menos de uma semana. Empresas que foram pegas de surpresa podem levar meses para estabilizar a situação.

O que fazer com essa informação

Perguntas frequentes sobre risco de operadoras

Se minha operadora está em S1, devo trocar imediatamente?

Não necessariamente. S1 indica supervisão intensiva da ANS, mas não significa fechamento imediato. O histórico mostra que muitas operadoras em S1 implementam planos de saneamento e retornam para S2 ou S3 em dois a quatro trimestres.

O que você deve fazer é monitorar mensalmente, mapear alternativas e verificar se há cláusulas de portabilidade no seu contrato. Agir com informação é diferente de agir com pânico.

Como o NIP é diferente de uma reclamação comum?

O NIP (Notificação de Intermediação Preliminar) é uma reclamação formal registrada na ANS. Ela só é aberta quando o beneficiário tentou resolver o problema diretamente com a operadora e não obteve resposta satisfatória em até cinco dias úteis.

Isso significa que cada NIP representa um problema que a operadora não conseguiu resolver internamente. O volume de NIPs é, portanto, um indicador de falha no atendimento ao beneficiário, não apenas de volume de reclamações.

A classificação prudencial é pública?

Sim. A ANS publica a classificação prudencial de todas as operadoras trimestralmente no seu site oficial. Os dados são públicos e gratuitos. O Observatório Axenya consolida esses dados com histórico visual e comparativo entre operadoras.

Minha operadora pode contestar a classificação prudencial?

Sim. As operadoras têm direito a recurso administrativo quando discordam da classificação. Mas o processo de recurso não suspende a classificação publicada. Enquanto o recurso está em análise, a operadora continua classificada na classe original.

Quando agir: guia de prioridade por combinação de indicadores

Use esta tabela para definir a urgência da sua ação com base na combinação de indicadores da sua operadora:

Se a sua operadora aparece em mais de um indicador de risco, o próximo passo não é necessariamente trocar de operadora, mas sim agir com informação:

1. Solicite um plano de ação da operadora para os indicadores em que ela está abaixo da média
2. Inclua cláusulas de performance no contrato, vinculando reajustes a metas de IDSS e NIP
3. Avalie alternativas com o mesmo nível de cobertura e rede, mas com melhor perfil de risco
4. Monitore trimestralmente usando o Observatório Axenya, que atualiza os dados a cada publicação da ANS